Fx Optionen Tunnel

Investitionsfinanzierung Associate Sites Finanzierungszins Derivate F Foreign Exchange Collar Eine optionale Strategie, die durch den Erwerb einer Option im europäischen Stil (die Cap) und den Verkauf eines anderen (Boden) sowohl in denselben Währungen als auch mit dem gleichen Verfallsdatum festgelegt wird . Die beiden Optionen bieten zusammen einen Tauschbereich, in dem die Wechselkurse im Nominalbetrag schwanken können. In diesem Sinne werden Devisenmanschetten verwendet, um die Kosten für die Absicherung und für das Management von Fremdwährungsrisiken zu minimieren. Der Austauschbereich wird durch die oberen und unteren Bänder des Kragens begrenzt, die durch die Ausübungspreise der beiden Optionen geschaffen werden. Der Anrufe-Streik repräsentiert das obere Band, während der Put-Streik das untere Band bildet. Wenn Wechselkurse aus dem Kragen ausbrechen, wird entweder der Anruf oder die Put ausgeübt werden. Andernfalls erfolgt keine Ausübung. Dies hilft, einen bestimmten Wechselkurs auf die oberen und unteren Streik Preise für die Verträge nominalen Betrag zu begrenzen. Siehe auch .. FX-Optionsstrukturen: Call-Spread, put spread, Straddle, erwürgen In meinem letzten Artikel haben wir eingeführt Vanille-Optionen. Sie haben einige schöne Features wie Begrenzung Verluste für den Käufer. Allerdings ist die reine Option teuer im Vergleich zu Ihrem Blick auf den Markt oder Sie könnten feststellen, dass Sie eine Ansicht, die weniger eindimensional ausdrücken möchten. Daher werden Optionen oft in Strategien kombiniert, die die Anforderungen erfüllen. In diesem Artikel stellen wir einige der gängigsten Optionsstrategien vor. Vor der Beschreibung der Strategien erwähnen wir einen Optionsjargon, der bei der Beschreibung der Strategien hilft: Eine Option wird als in-the-money (ITM) bezeichnet, wenn die Option einen Wert haben würde, wenn sie sofort ausgeübt werden sollte. Für eine Call-Option würde dies bedeuten, dass Fleck über dem Streik ist, während für eine Put-Option dies bedeuten würde, dass Fleck unter dem Streik wäre. Ebenso wird die Option als at-the-money (ATM) bezeichnet, wenn Punkt und Streik gleich sind, und schließlich wird die Option als out-the-money (OTM) bezeichnet, wenn der unmittelbare Ausübungswert null ist. Die Strategien bestehen aus zwei oder mehr Positionen bei verschiedenen Streiks. Jede einzelne Vanille-Option, die diese Strategie bildet, wird gewöhnlich als Bein bezeichnet. Die folgenden Strategien sind einige der Standardoptionsstrategien, die verwendet werden können. Natürlich gibt es noch viele andere. Die Strategieparameter werden gewöhnlich an die individuellen Bedürfnisse angepasst. Call-Spread: Statt einfach Kauf einer Call-Option, wenn Sie bullisch sind, können Sie helfen, den Kauf durch den Verkauf einer anderen Call-Option mit der gleichen Laufzeit, aber mit einem höheren Strike (also mehr OTM) zu finanzieren. Der Vorteil ist geringere Kosten und damit niedrigeren Nachteil und vor Ort hat weniger für den Handel zu bewegen, um rentabel zu werden. Andererseits wird die Potentialverstärkung begrenzt. Siehe Abbildung 1. Put-Spread: Es ist dasselbe Konzept wie Call Call. Sie kaufen eine Put-Option und senken den Preis, verkaufen eine Put-Option - in diesem Fall mit einem niedrigeren Streik. Die Dynamik ist die gleiche, aber auf der Unterseite. Siehe Abbildung 1. Beachten Sie, dass sowohl Spreads als auch Put-Spreads Richtungsstrategien sind, dh der Wert der Position wird mit der Richtung verknüpft, in der der Spot folgt (bei einem Call-Spread: Je höher der Spot, desto höher der Wert des Position, je niedriger der Punkt, desto niedriger der Wert der Position). Abbildung 1: Verbreitung und Verbreitung von Verbreitungsgebieten: Eine Straddle kauft sowohl eine Put - als auch eine Call-Option mit demselben Streik (typischerweise in der Nähe von ATM). Die Strategie wird verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Platz zu bewegen, aber sind unsicher, welche Richtung: der Wert der Position wird mit Spot steigen oder vor Ort nach unten (als solche ist nicht wirklich eine Richtungsstrategie) zu erhöhen. Der Positionswert verringert sich jedoch, wenn der Spot statisch bleibt, wobei der größte Verlust auftritt, wenn der Spot der gleiche ist wie der Streik am Ende der Laufzeit. Siehe Abbildung 2. Strangle: Drosseln verwenden die gleichen Konzepte wie Straddles, aber mit dem Streik der legte Bein unterscheidet sich von dem Aufruf Bein. Sowohl das Put - als auch das Call-Bein werden typischerweise aus dem Geld gelegt. Der Vorteil gegenüber der Straddle ist ein niedrigerer Preis, aber der Spot-Preis müssen mehr bewegen, damit der Handel profitabel wird. Siehe Abbildung 2. Abbildung 2. Straddle und Strangle Risk Reversal: Dies ist die Kombination aus einem langen out-the-money-Aufruf und eine kurze out-the-money setzen. Die Position hat normalerweise niedrige Anfangskosten und verliert nicht Geld, solange der Punkt über dem gelegten Streik bleibt, aber der Handel ist stark gerichtet und hat unbegrenzten Verlust. Siehe Abbildung 4. Die Strategie kann umgekehrt werden, so dass es lang ist das legte Bein und kurz das Aufruf-Bein. Möwe: Die Möwe Strategie ist ähnlich wie die Risiko-Umkehrung, aber mit einem gekauften setzen weitere out-the-money so eine Deckung auf das Abwärtsrisiko. Siehe Abbildung 3. Wie bei der Risikoumkehr können die Positionen umgekehrt werden, wobei in diesem Fall der Schutz in der Möwe durch den Kauf einer Call-Option anstelle eines Puts erreicht wird. Beachten Sie, dass es drei Beine in dieser Strategie gibt (d. H. Die Strategie besteht aus drei verschiedenen Optionen). Abbildung 3: Risiko-Umkehrung und Seemöwe-Schmetterling: Die Kombination von Verkauf einer Straddle und Kauf eines erwürgt. Diese Strategie wird verwendet, um von stumpfen Märkten zu profitieren, wo sich die Stelle nicht bewegt. Das lange Strangle stellt sicher, dass das Abwärtsrisiko begrenzt ist. Diese Strategie kombiniert einige der besten Dinge aus Optionen, die nicht durch einfachen Spot-Handel erreicht werden können, d. h. Begrenzung nach unten und die Möglichkeit des Profits, wenn Fleck nicht bewegt. Siehe Abbildung 4. Condor: Das gleiche Konzept wie der Schmetterling, aber durch den Verkauf einer erwürgt statt einer Straddel. Die Streiks der erwürgten Erwürgung liegen innerhalb des Bandes des erworbenen Würgegriffs. Diese Strategie kann auch als Verkauf einer Put-und ein Anruf verbreitet mit Streiks alle aus dem Geld. Der Vorteil gegenüber dem Schmetterling ist eine längere Reichweite, die den maximalen Gewinn für die Strategie, aber auch niedrigeren maximalen Profit ausgibt. Siehe Abbildung 3. Beachten Sie, dass sowohl Schmetterling als auch Kondor aus jeweils 4 Beinen bestehen. Abbildung 4. Schmetterlings - und Kondor-Haftungsausschluss Die Institute der Saxo Bank-Gruppe bieten jeweils nur Ausführungsdienstleistungen und Zugang zu Tradingfloor, die es einer Person erlauben, Inhalte, die auf oder über die Website zugänglich sind, anzusehen und / oder zu verwenden . (Ii) Vollständiger Haftungsausschluss (iii) Die Risikowarnung (iv) der Geschäftsordnung und (v) Hinweise auf Tradingfloor und / oder seinen Inhalt zusätzlich (Soweit relevant) zu den Bedingungen für die Nutzung von Hyperlinks auf der Website eines Mitglieds der Saxo Bank Gruppe, durch die der Zugang zu Tradingfloor erworben wird. Ein solcher Inhalt ist daher nicht mehr als Information. Insbesondere ist keine Beratung zu gewähren oder zu verlangen, wie sie von einem Konzern der Saxo Bank Gruppe vorgesehen oder gebilligt wird, noch ist sie als Aufforderung oder Anreiz zur Zeichnung oder Veräußerung oder zum Kauf von Finanzinstrumenten auszulegen. 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