Präsident von TradeSystem, Inc. (Handelssystem) CTA / Systementwickler von Aberration, Aztec, I-Master, FX Master Interview mit John F. Gallwas, Gründer von Striker Securities, Inc. - April 2005 Keith Fitschen ist der Präsident von TradeSystem Inc., das als Commodity Trading Advisor (NFA 271285) bei der Commodity Futures Trading Commission registriert ist. Er ist der Entwickler und Vermarkter von drei sehr erfolgreichen Handelssystemen und wird von vielen als einer der engagierten professionellen technischen Analysten in der Branche angesehen. Während in der Luftwaffe Keith Fitschen seine Zeit zwischen Fliegen und Technik spaltete, waren es seine Ingenieurstudien, die ihn anfingen, sich auf die Entwicklung systematischer Handelsmodelle für die Märkte zu konzentrieren. Er stellte sein erstes erfolgreiches System 1993 vor, das zweimal (1997 amp 2000) von Futures Truth Magazine als 8220one der höchsten Handelssysteme aller Zeit8221 eingereiht wurde. Das Geheimnis, erfolgreiche Handelssysteme zu entwickeln, ist harte Arbeit und objektive Analyse und für diejenigen, die daran interessiert sind, wie es gemacht hat, hat Keith Fitschen ein 1,5-stündiges Band zu diesem Thema vorbereitet, das kostenlos zur Verfügung steht, indem man Striker einfach um eine Kopie bittet. Im Einklang mit unserer No-Konflikt-Politik, weder Stürmer noch einer seiner Mitarbeiter haben ein finanzielles Interesse an TradeSystem Inc. oder Handel eines seiner Produkte. Dieses Interview ist nur für Bildungszwecke und ist keine Aufforderung. 1. Bevor wir Ihre Systeme besprechen, sind Ihrer Meinung nach die wichtigsten Faktoren, die der Systemkäufer bei der Betrachtung eines Handelssystems suchen sollte, glaube ich, dass der wichtigste Faktor der Grad ist, in dem das System kurvenangepasst ist. Da alle Systeme auf vergangenen Daten entwickelt werden, sind sie zu einem gewissen Grad kurvenpassend, was nicht vermieden werden kann. Das Problem mit einem Kurvenanpassungssystem ist die Echtzeitleistung. Es gewann in der Nähe der Performance der Entwicklungsstichprobe. Ich verwende Statistiken, um den Grad der Kurvenanpassung in meinen Systemen zu messen, und ich habe festgestellt, dass Sie Tausende von Trades in Ihrer Entwicklungsprobe haben müssen, um die Kurvenanpassung zu minimieren. Systeme mit unterschiedlichen Parametern für jede Ware sind sehr kurvenangepasst. Systeme, die unterschiedliche Regeln für verschiedene Rohstoffe haben, sind sehr kurvenangepasst. Die einzige Weise, die ich kenne, um Tausende von Trades in der Entwicklungsprobe zu generieren, ist, sich über einen großen Rohstoffkorb zu entwickeln (ich verwende 57 weltweite Rohstoffe). Am Ende der Entwicklung über den Korb, haben Sie die notwendigen Tausende von Trades, obwohl Sie nur 50 bis 200 auf jede Ware haben. Wenn ich dies in meinen Seminaren erkläre, fragen Leute, ob mit dem gleichen Parametersatz doesn8217t implizieren, dass ich glaube, dass alle diese Waren das gleiche handeln. Ich weiß, dass Hafer tut die gleiche Weise wie die SampP, aber ich don8217t haben genug Daten entweder auf die Tausende von Geschäften, die für sie zu ihren eigenen Parametersatz zu verdienen erzeugen. Jenseits der Kurvenanpassung finde ich die zweitwichtigste Erwartung. Die meisten Systemkäufer sehen den Gewinn an und ignorieren die Schmerzen. Sie visualisieren eine einfache Straße zum Reichtum mit wenigen Stolpersteinen. Die Tatsache der Sache ist, dass die Outsize-Renditen immer von einem Outsize-Risiko begleitet werden. Die meisten Menschen haben eine harte Zeit tatsächlich Handel durch 20-30 Prozent Drawdowns, aber wenn sie die Strategie, die sie beachten Sie den Drawdown mental Schluss, 8220I kann durch diese Art von Drawdown, um 50-80 Prozent returns8221 zu handeln. They8217re zu konzentriert auf die Gewinnseite und nicht realistisch über die Schmerzen Seite. 2. Was sind die Merkmale der drei Handelssysteme, die Sie derzeit anbieten und was ein Systemkäufer erwarten sollte, in Bezug auf Risiko sowie Belohnung von jedem Wir bieten drei Systeme, die jeweils unterschiedlich sind. Aberration ist ein längerfristiges Trendfolgesystem, das der Kern meines Handels ist. Aztec ist ein kürzeres, volatilitätsbasiertes System, das sehr gering mit Aberration korreliert. In der Tat, wenn Aberration ist eine harte Zeit aufgrund des Mangels an Trends (2003 war Aberration8217s erste Losing Jahr seit it8217s Release im Jahr 1993), Aztec macht es8217s am besten, und umgekehrt. Das dritte System ist I-Master, der nur die Aktienindex-Futures abwickelt. Es ist nicht korreliert sowohl mit Aberration und Aztec. Die Unabhängigkeit der drei Systeme bedeutet, dass wir Portfolios über die Systeme konstruieren können, die in der Leistung viel konsistenter sind, als alleine zu handeln. Unser Starter-Portfolio nutzt alle drei Systeme. Aberration Trades Mais, Lebendrind, Baumwolle, Zucker, Palladium, Rohöl, und der Dollar-Index. Aztec Trades 10-Jahres-Noten, und I-Master Trades ein emini Russell 2000. Die daraus resultierende Equity-Kurve ist unten gezeigt. Die Hypothetika auf diesem Portfolio zeigen eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 20.000 und einem durchschnittlichen maximalen Verlust pro Jahr von rund 10.000. Das Portfolio konnte bequem mit 20.000 gehandelt werden. 3. Wie würden Sie das ideale Portfolio mit Ihren Systemen konstruieren und was sollte der Systemkäufer in Bezug auf Risiko / Belohnung erwarten? Der Schlüssel besteht darin, Systeme zu haben, die wenig korreliert sind, einander. Die folgenden Diagramme veranschaulichen den Punkt, den ich über Aberration und Aztec machte, der in den Marktzuständen gut arbeitet, die andere hat Mühe mit. Die erste Abbildung zeigt eine Eigenkapitalkurve, die den folgenden diversifizierten aztekischen Korb betreibt: Sojabohnen, Kaffee, Baumwolle, Schweinebauch, Kupfer, Heizöl, 10-jährige Scheine und den japanischen Yen. Nur Trades mit 2.000 oder weniger Risiko wurden getroffen. Diese Eigenkapitalkurve ist eine direkte Parallele zu Aberration, die ihr Starter-Portfolio betreibt und Trades mit 3.000 oder weniger Risiken abschließt. Das folgende ist ein Vergleich der Aberration - und Aztec-Eigenkapitalkurven: Die Eigenkapitalkurven zeigen, dass die Performance während des Zeitrahmens sehr unterschiedlich sein kann, wenn das eine oder das andere System Schwierigkeiten hat, Geld zu verdienen. Von etwa Mitte des Jahres 1987 bis Anfang 1990 machte Aberration nur 5.000 oder 6.000 auf seinem Starter Portfolio, während Aztec8217s Equity-Kurve steigt so stark wie zu jeder Zeit während des Laufs. Wieder hat Aberration Mühe seit März 2003 gehabt, während Aztec8217s Eigenkapitalkurve sehr stark oben ist. Eine Korrelation der beiden Eigenkapitalkurven zeigt einen Korrelationskoeffizienten von 0,18. Das ist eine sehr geringe Korrelation und zeigt, dass die beiden Systeme tendenziell zusammenlaufen oder zusammenziehen. 4. Was Ihre Systeme kosten und haben Sie alle Besonderheiten, die wir an unsere Leser weiterleiten können Da Aberration hatte seine erste verlierende Jahr im Jahr 2003, während Aztec gut gemacht, viele meiner System-Assist Broker, einschließlich Striker, bat mich zu bieten Ein Paket, das dem kleinen Händler eine bessere Chance auf Erfolg geben würde. Als Reaktion auf diese Anfrage, sind wir derzeit eine begrenzte Zeit Förderung, wo wir verkaufen Aberration, Aztec und I-Master für 997. That8217s einen 94 Prozent Rabatt auf den Pre-Promotion-Preis. 5. Haben Sie etwas in der 8220what8217s new8221 Abteilung, die Sie möchten mit uns jetzt I8217m teilen, um mehr in den Trader-Bildungsprozess zu beteiligen. Die meisten anfänglichen Händler verlassen sich auf Bücher oder Material erhalten sie aus dem Internet zu handeln und wind up immer verbrannt. I8217ll Förderung einer Website gewidmet Händler mit Low-Cost-, Qualitäts-Materialien. We8217ll bieten Abonnement-basierte Trading-Signale, Newsletter, Videos und Kursmaterial auf die Aufklärung der Händler, bevor er sein Geld riskiert. Sturm Registriert: Securities Exchange Commission (SEC) Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Sturm Mitgliedschaft: National Association of Securities Dealers (NASD) Securities Investors Protection Corporation (SIPC) National Futures Association (NFA) Managed Funds Association (MFA) Haftungsausschluss Die Informationen und Links auf dieser Website sind zu Informationszwecken und nicht als ein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung oder ein Angebot zum Kauf der Waren oder Wertpapiere in diesem Sinne ausgelegt werden. Die tatsächlichen Informationen auf dieser Website wurden aus Quellen gewonnen, die als zuverlässig erachtet werden, aber nicht unbedingt allumfassend sind und nicht auf die Richtigkeit und nicht als Darstellung durch Striker Securities, Inc. (Stürmer) oder ausgelegt werden Ihre verbundenen Unternehmen. Das Handelsrisiko kann erheblich sein und jeder Investor und / oder Händler muss prüfen, ob dies eine geeignete Anlage ist. Die bisherige Wertentwicklung, ob tatsächlich oder durch simulierte historische Tests von Strategien angegeben, ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Der Stürmer ist Mitglied der National Association of Securities Dealers (NASD), der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) und der National Futures Association (NFA) Das Risiko von erheblichen Verlusten zu beeinträchtigen. Die bisherige Wertentwicklung ist nicht unbedingt ein Indikator für die künftigen Ergebnisse. Bitte lesen Sie zusätzliche Risiken auf unserer Website, Stürmer. Es ist wichtig, dass Sie verstehen alle Risiken des Handels, und Sie sollten nur den Handel mit Risikokapital. Diese Mitteilung ist für die alleinige Verwendung des vorgesehenen Empfängers bestimmt die CFTC die folgende Offenlegung in Bezug auf hypothetische Ergebnisse erfordert:.. hypothetischen Ergebnissen haben viele natürliche Grenzen, von denen einige unten bESCHRIEBEN wERDEN KEINE VERTRETUNG GEMACHT, dass jede Rechnung WILL ODER WAHRSCHEINLICH Gewinne oder Verluste ähnlich wie in FACT GEZEIGT zu erreichen, sind es oft starke Unterschiede zwischen HYPOTHETISCHEN ERGEBNISSE UND DIE TATSÄCHLICHE ERGEBNISSE DER FOLGE VON EINER BESTIMMTEN TRADING Programms vor. EINE DER EINSCHRÄNKUNGEN DER HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSE IST DAFÜR, DASS SIE ALLGEMEIN MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT VORBEREITET WERDEN. FERNER NICHT HYPOTHETISCHEN TRADING FINANCIAL Risiken, UND KEIN HYPOTHETISCHEN Leumund KANN ACCOUNT VOLLSTÄNDIG FÜR DIE AUSWIRKUNGEN DER FINANZRISIKO der tatsächlichen Handels. BEI BEISPIELEN SIND DIE FÄHIGKEIT, VERLUSTE ZU VERSTEHEN ODER ZU EINEM BESONDEREN HANDELSPROGRAMM ZUM HANDELSVERLUST ZU VERMEIDEN, MATERIALPUNKTE, DIE AUCH DIE AKTUELLEN HANDELSERGEBNISSE ANWENDEN KÖNNEN. ES GIBT ZAHLREICHE ANDERE FAKTOREN, DIE MÄRKTE IM ALLGEMEINEN ZUSAMMENHANG ODER DIE UMSETZUNG DER PROGRAMMSPEZIFISCHE TRADING, DIE IN DER VORBEREITUNG KANN NICHT VOLL BILANZIERTEN DER HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSE UND ALLE, DIE HANDELS beeinträchtigen können RESULTS. President von TradeSystem, Inc. (Handels - system) Entwickler von Aberration, Aztec, I-Meister, und der neue Keith8217s 8220Short-Term8221 Handel und 8220Commitment von Traders8221 berichtet im Interview mit John F. Gallwas, Gründer von Sturm Securities, Inc. - November 2005 Ein Follow-up-Interview mit Keith Fitschen, der Gründer von Tradesystem, Inc. ein Trading-System-Entwickler, registriert Commodity Trading Advisor (NFA 271258). Obwohl Herr Fitschen seit 1993 ein aktiver Entwickler und Trader ist, war es seine Ingenieurarbeit, während er in der US Air Force einige Werkzeuge für den systematischen Handel einsetzte. Auch hier ist ein Interview mit Keith Fitschen (April 2004) zu sehen. John Gallwas: Bevor wir über Ihren neuen Service sprechen, wäre es für unsere Leser hilfreich, wenn Sie den Zusammenhang zwischen der Forschung, die Sie in der Luftwaffe eingesetzt haben, und die Forschung, die Sie weiterhin in der Entwicklung profitabler Handelssysteme nutzen, erklären. Keith Fitschen: Die Luftwaffe schickte mich zur Schule, um einen Masters-Grad in der stochastischen Schätzung zu erhalten. Es ist ein Zweig der Elektrotechnik, die sich mit der Extraktion von Informationen aus lärmenden Zeitreihen-Daten beschäftigt. Während meiner Karriere in der Air Force habe ich geholfen, mit diesem Know-how Guidance-Systeme für Flugzeuge und Waffen zu entwickeln. Commodity - und Equity-Daten sind die ultimativen Beispiele für verrauschte Zeitreihendaten. Gegen Ende meiner Air Force-Karriere fing ich an, diese Datenströme zu analysieren und zu versuchen, rentable Handelsstrategien zu finden. Trading ist nur bestimmen, was der Trend ist und handeln angemessen. Der Grad, den die Luftwaffe mir zur Verfügung stellte, ist das Fundament meiner Arbeit. John Gallwas: Als ein echter Student der Märkte, Systementwickler, sowie ein aktiver Trader für über 20 Jahre, hat Ihrer Meinung nach gab es irgendwelche jüngsten Veränderungen in den Märkten Verhalten, das die Performance des System-Handels durchgeführt hat Keith Fistchen: Ja, ich glaube, es gibt eine Reihe von Faktoren auf dem Markt, die Händler in letzter Zeit betroffen haben. In den Rohstoffmärkten, glaube ich, gibt es eine verlängerte Periode von unterdurchschnittlichen 8220trendiness8221. Unter Verwendung verschiedener Zeitperioden und der von Wells Wilder entwickelten Average Directional Index (ADX) - Funktion habe ich gesehen, dass in den letzten drei Jahren ein normaler Trend zu 8220 Kurzzeittrends8221 und eine deutlich unter dem Normalwert liegende Trendlinie8221 herrschte. Da die meisten erfolgreichen Rohstoffstrategien längerfristig sind, ist es aufgrund dieses Mangels an langfristigen Trends8221 schwierig, in der Vergangenheit erfolgreich zu handeln. Ein zweiter Einflussfaktor in den Rohstoffmärkten ist ein höheres Risiko pro Handel. Obwohl längerfristig 8220trendiness8221 ungewöhnlich niedrig war, war die längerfristige Volatilität, die direkt mit dem Handelsrisiko korreliert, anormal hoch. Die tödliche Kombination von niedriger Trendigkeit und hohem Risiko macht die Whipsaw-Verluste längerfristige Trendfolger besonders schmerzhaft. In den Aktienmärkten waren Volatilität zuletzt gesehen im Jahr 1995. Die Dinge, die in der hohen Volatilität gearbeitet 8220bubble8221 Zeitraum der späten neunziger Jahre nicht mehr funktionieren. Trader, die verwendet werden, um Aktienindizes zu handeln, finden das Gehen hart. John Gallwas: Ihr neuer Service, 8220Keith8217s Trading Corner8221, ist eine Konsolidierung der drei bestehenden Programme mit zwei neuen Programmen, die 8220fee-based8221 und kann über das Internet zugegriffen werden. Bitte informieren Sie uns über Ihre neuen Programme und wie die neue Internetplattform Keith Fitschen: Im vor allem ein längerfristiger Trendfolger in Rohstoffen. Das Fehlen einer längerfristigen Trendigkeit in den letzten drei Jahren war ein schwieriges Umfeld für den Handel. I8217ve suchte nach alternativen Strategien und fand zwei I8217m zuversichtlich in. Erstens entwickelte I8217ve eine kurzfristige Strategie, die gut funktioniert hat in den letzten 25 Jahren, einschließlich der harten Umwelt der letzten drei Jahre. Diese Strategie handelt von einem großen Korb mit Rohstoffen und hält Trades etwa eine Woche. Es gewinnt etwa 60 Prozent der Zeit und im Durchschnitt etwa 200 pro Handel. Die zweite Strategie beinhaltet die CFTC veröffentlicht Commitment of Traders (8220COT8221) Informationen. Diese Strategie funktioniert auch über einen großen Korb von Rohstoffen und ist längerfristig. Die große Sache über die COT-Strategie ist, dass es nicht korreliert mit einer anderen Strategie I8217ve getestet. Diese Strategie ist bis über 100.000 in diesem Jahr Handel ein Ein-Los bei jedem Signal. Wir bieten die Trading-Signale für diese beiden Strategien, sowie Signale für unsere anderen drei Produkte auf einer Website: keithstradingcorner. Wenn Sie eine der Dienstleistungen abonnieren, gehen Sie auf die Website jeden Tag und Login. Sie haben dann Zugriff auf die Signale. Die Aufträge werden getan 8220market auf open8221 also, sobald Sie Ihre Aufträge vergeben, you8217re getan für den Tag. John Gallwas: Viele unserer Leser haben nie Futures gehandelt und verstehen nicht die 8220mechanics8221 der Verwendung eines Dienstes wie verkaufen zu handeln. Welche Schritte ein Anfänger machen sollte, um mit jedem Ihrer Systeme auf dem rechten Fuß zu beginnen Keith Fitschen: Wir bieten umfangreiche Informationen zu allen drei Dienstleistungen, die wir auf der Website anbieten. Jeder, Anfänger und erfahren, interessiert sich für unsere Dienstleistungen sollten diese Informationen sehr sorgfältig lesen und kontaktieren Sie uns mit allen unbeantworteten Fragen. Sobald Sie das potenzielle Risiko und die Belohnung jeder Strategie verstehen, haben Sie zwei Entscheidungen zu treffen. Erstens, 8220Ist das Risiko versus Reward-Potenzial attraktiv genug für Sie zu handeln8221 Wenn ja, dann müssen Sie entscheiden, ob Sie es selbst tauschen wollen, oder haben einen Makler Handel für Sie. It8217s meine Erfahrung, dass die meisten Händler 8220hoot sich in der foot8221, auch mit den besten Trading-Strategien. Wenn es gut läuft, neigen sie dazu, zu übertreiben und wenn der unausweichliche Drawdown kommt, leiden sie mehr als sie sollten. Wenn in Drawdown, haben wir alle eine Tendenz zu 8220defensive8221 bekommen und skip Trades, oder Back-off auf Größe. Wenn das Vorfeld kommt, dauert die unter-Leveraged Position länger als es sollte, um neue Höhen zu sehen. That8217s, warum ich sehr empfehlen Händler einen Makler Handel ihr Konto für sie. They8217re zahlten etwas mehr als der Diskontsatz, um die Strategie genau auszuführen, also werden diese Handelsfehler vermieden. Sie bieten auch eine professionelle Kante zu Ihrem Trading. Sie wissen, wann Rollovers durchgeführt werden sollten, und arbeiten mit ihren Clearing-Häusern, um schlechte Fills zu schlichten. I8217ve verwendet, um einen 8220system assist8221 Broker für alle meine Futures-Handel seit 1999 John Gallwas: Haben Sie Projekte in der 8220what8217s new8221 Abteilung, die Sie uns zu diesem Zeitpunkt Keith Fistchen teilen können: I8217ve ernst wurde der Aktienhandel in den letzten Jahren der Erforschung Und haben eine 8220market neutral8221 Handel Ansatz, der fantastische Leistung hat in den letzten fünf Jahren entwickelt haben. Lange und kurze Trades werden jeden Tag für die Einreise auf die offenen ausgegeben. Es ist Marktneutral, weil wir empfehlen, ein halber Trader8217s Eigenkapital in langen Trades und die Hälfte in kurzen Trades werden. Handel letzte fünf Tage. I8217ll bieten, dass als Abonnement-basierten Service innerhalb der nächsten drei Monate. Registriert: Securities Exchange Commission (SEC) Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Stürmer Mitgliedschaft: National Association of Securities Dealers (NASD) Wertpapiere Investors Protection Corporation (SIPC) Nationale Futures Association (NFA) Managed Funds Association (MFA) Links auf dieser Website sind zu Informationszwecken und nicht als ein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung oder ein Angebot zum Kauf der Waren oder Wertpapiere in diesem Sinne ausgelegt werden. Die tatsächlichen Informationen auf dieser Website wurden aus Quellen gewonnen, die als zuverlässig erachtet werden, aber nicht unbedingt allumfassend sind und nicht auf die Richtigkeit und nicht als Darstellung durch Striker Securities, Inc. (Stürmer) oder ausgelegt werden Ihre verbundenen Unternehmen. Das Handelsrisiko kann erheblich sein und jeder Investor und / oder Händler muss prüfen, ob dies eine geeignete Anlage ist. Die bisherige Wertentwicklung, ob tatsächlich oder durch simulierte historische Tests von Strategien angegeben, ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Der Stürmer ist Mitglied der National Association of Securities Dealers (NASD), der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) und der National Futures Association (NFA) Das Risiko von erheblichen Verlusten zu beeinträchtigen. Die bisherige Wertentwicklung ist nicht unbedingt ein Indikator für die künftigen Ergebnisse. Bitte lesen Sie zusätzliche Risiken auf unserer Website, Stürmer. Es ist wichtig, dass Sie verstehen alle Risiken des Handels, und Sie sollten nur den Handel mit Risikokapital. Diese Mitteilung ist für die alleinige Verwendung des vorgesehenen Empfängers bestimmt die CFTC die folgende Offenlegung in Bezug auf hypothetische Ergebnisse erfordert:.. hypothetischen Ergebnissen haben viele natürliche Grenzen, von denen einige unten bESCHRIEBEN wERDEN KEINE VERTRETUNG GEMACHT, dass jede Rechnung WILL ODER ZU ERHÖHEN ODER ERGEBNISSE ERHÖHEN ODER VERLUSTE, DIE FOLGLICH AUFGEFÜHRT WERDEN, SIND HÄUFIG GESCHÄFTSUNTERSCHIEDE ZWISCHEN HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSEN UND DEN TATSÄCHLICHEN ERGEBNISSEN, DIE DURCH EINEN BESTIMMTEN HANDELSPROGRAMM ANGEWANDT WURDEN. EINE DER EINSCHRÄNKUNGEN DER HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSE IST DAFÜR, DASS SIE ALLGEMEIN MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT VORBEREITET WERDEN. ZUSÄTZLICH BIETET HYPOTHETISCHER HANDEL NICHT FINANZIELLE RISIKEN, UND KEINE HYPOTHETISCHE HANDELSORDNUNG KANN VOLLSTÄNDIG FÜR DIE AUSWIRKUNG DES FINANZIELLEN RISIKOS DES TATSÄCHLICHEN HANDELS BERECHNEN. BEI BEISPIELEN SIND DIE FÄHIGKEIT, VERLUSTE ZU VERSTEHEN ODER ZU EINEM BESONDEREN HANDELSPROGRAMM ZUM HANDELSVERLUST ZU VERMEIDEN, MATERIALPUNKTE, DIE AUCH DIE AKTUELLEN HANDELSERGEBNISSE ANWENDEN KÖNNEN. ES SIND NUMMER ANDERE FAKTOREN, DIE ZU DEN MÄRKTEN IM ALLGEMEINEN ODER ZUR DURCHFÜHRUNG EINES SPEZIFISCHEN HANDELSPROGRAMMS BERÜCKSICHTIGT WERDEN KÖNNEN, DER NICHT IN DER VORBEREITUNG HYPOTHETISCHER LEISTUNGSERGEBNISSE VOLLSTÄNDIG WERDEN KANN UND ALLE, DIE HÄNDLERSUCHE ANWENDEN.
No comments:
Post a Comment